ＮＩＳＡ、「新規投資家や未稼働口座へのアプローチが重要に」＝レポート第１弾－モーニングスター・ジャパン

2024年01月23日 08時00分

　１月に活動を開始したモーニングスター・ジャパンは、「ＮＩＳＡ（少額投資非課税制度）概要レポート２０２４年１月」をまとめた。同社が公開するレポートの第１弾になる。

　元利大輔マネジャー・リサーチ部長は、２０２７年末に累計買付額を５６兆円にする政府目標の達成について「既存の利用者からの大幅な買付額増加を見込むことは困難であり、新規投資家や未稼働口座へのアプローチが重要になる」と指摘した。

　ＮＩＳＡの昨年９月末の累計買付額は約３４兆円だ。現在の買付ペースのままでは今後４年間の増加額は１５兆～１６兆円にとどまり、４年後の累計買付額は５０兆円程度になると試算した。

　その上で、金融業界の対応として「投資初心者も安心して投資できるよう、長期の資産形成に適した運用商品を提供することが重要になる」と述べた。

◆ＮＩＳＡ対象ファンドは「玉石混交」

（出所）モーニングスター・ジャパン（クリックで表示）

（出所）モーニングスター・ジャパン（クリックで表示）

　一方、ＮＩＳＡで投資できる約１８００本（２３年１２月１８日時点）のファンドの内容については、「残念ながらパフォーマンスが芳しくないファンドや、今後も良いパフォーマンスがあまり期待できないファンドも含まれている、玉成混交の状況にあると言えよう」と指摘した。

　モーニングスター・ジャパンが、「成長投資枠ファンド」と「ファンド全体」について、過去のリスク調整後パフォーマンスを相対比較して求めた「モーニングスター・レーティング」や、アナリストの評価やファンドマネジャー等の情報を含めて将来見通しを勘案した「モーニングスター・メダリスト・レーティング」を比較したところ、「（二つのファンドの集団に）顕著な差は見られなかった」という

　その上で「数多くの選択肢があるなかで、投資家が良いファンドを選ぶことは簡単ではない。長期での資産形成を成功させるためには、金融機関からの情報だけでなく、第三者の客観的はレーティングなどを活用して、より良いファンドを選択することが必要であろう」と述べている。

　モーニングスター・ジャパンでは、今後、「モーニングスター・レーティング」や「モーニングスター・メダリスト・レーティング」、またマネジャー・リサーチからの調査レポート等をホームページで公開するとともに、各種レーティングは販売金融機関等を通じて提供していく方針だ。

【イボットソン・ジャパン　モーニングスター・ジャパン】リサーチトピックス
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