「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００」、１．５兆円を突破＝レンディングでコスト引き下げ目指す＝ＳＢＩグローバルアセット

2024年03月22日 13時30分

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　ＳＢＩグローバルアセットマネジメントは、子会社のＳＢＩアセットマネジメントが運用する「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド（愛称：ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００）」の純資産総額が、２０１９年９月の設定から約４年半で１．５兆円を突破したと発表した。

　このファンドは、世界最大級の投信会社で、インデックスファンドの草分け的存在である米国バンガード社と共同組成した公募投信で、米国の代表的な株価指数の一つであるＳ＆Ｐ５００に連動する投資成果を目指している。

　ＳＢＩグローバルアセットマネジメントは、資産拡大の理由について「年率０．０９３８％（税込み）という低い信託報酬率に加え、新旧の少額投資非課税制度（ＮＩＳＡ）での活用などを背景に、投資家から評価をいただき、設定来５４カ月連続で資金流入超が継続した結果だ」と分析している。

◆新スキームのレンディング

　ＳＢＩアセットマネジメントは、ファンドがポートフォリオに所有する資産を活用して、本邦初となるスキームで「有価証券貸付取引（レンディング）」を開始する。「リスクを抑えながらファンドのリターンを高め、かつ実質的な報酬を引き下げる取り組みを積極的に行う」方針だ。

　２６日以降、このファンドからレンディングを開始し、今後順次、他のファンドにも拡大していく。

　有価証券のレンディングとは、機関投資家や年金、投資信託などが保有している有価証券を内外の証券会社に貸し付けることで、賃借料を受け取り、パフ―マンスの向上と経費の低減につなげるものだ。海外では広く利用されており、日本の公的年金を運用する年金積立金管理運用独立行政法人（ＧＰＩＦ）も、外国株式レンディングの再開を発表している

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　新スキームの特徴は、①国内信託銀行が中心的な存在になる　②ファンドが受領する品貸料の３分の２程度が追加収益となって実質的な信託報酬の削減効果が生じ、パフォーマンス向上に資すると見込まれる　③レンディング残高の１００％以上の担保や、日次での担保必要額のモニタリングなどで、貸出先の破綻など不測の事態が生じた場合でも、ファンド資産への影響が極めて限定されるスキームが構築されている－という。