公募投信残高、２１８兆円に拡大＝４カ月連続で過去最高を更新－２月の投信概況

2024年03月14日 09時00分

　投資信託協会がまとめた２月末の公募投信残高は、前月比４．９％増の２１８兆５２２７億円となり、４カ月連続で過去最高を更新した。日銀や機関投資家が多く保有する上場投信（ＥＴＦ）を除いた残高は、前月比４．７％増の１１６兆８９３４億円となり、こちらも４カ月連続で過去最高を更新した。

　公募株式投信（除くＥＴＦ）で資金動向を見ると、国内・海外・内外株式型や国内・海外債券型などに資金流入が継続したことで、1兆３８５１億円の純資金流入となり、９カ月連続で流入超になった。新しい少額投資非課税制度（ＮＩＳＡ）がスタートして２カ月目だが、純流入額は１月と同様に高い水準になっており、０７年８月（１兆４６５９億円）以来の規模を継続した。

　松下浩一会長は、史上最高値の４万円台に上伸した日経平均株価について、「２月は前月末比７．９％増と、米国株を上回って世界で一番上昇した。割安だった日本株の修正局面なのかなと思っている」と分析した。その上で「東証の市場改革や、企業のガバナンス改革、新ＮＩＳＡの開始などいろいろな要因があるだろう。米国の株式市場が変調を迎えるまでは、ある程度、堅調に推移するかなと見ている」と話した。

　足元の資金流入動向については、「１月の設定額は３兆７８１９億円、２月が３兆７３６７億円と、いずれも年間平均（２兆５６５９億円）を大きく上回る高水準だった。３月も途中経過の数値をみると、あまり変わらないペースでお金が入ってきているようだ。新ＮＩＳＡの影響は、１月だけでなく、２月、３月と続いているという印象を持っている」と指摘した。

（出所）投資信託協会（クリックで表示）

　一方、「インデックスファンド」と「アクティブファンド」に分けて、資金流入動向を見ると、２月はインデックス型が１兆７０００億円、アクティブ型が約１兆９０００億円とほぼ五分五分だった。新ＮＩＳＡでインデックス型が人気になっているためだ。過去は、アクティブ型が人気だったため、残高ベースでみるとインデックス型が全体の３割、アクティブ型が７割を占めている。

　松下会長は「運用各社はアクティブ型の運用に力を入れて取り組んでいる。新ＮＩＳＡ対象ファンドに絞って、インデックス型とアクティブ型のパフォーマンスを比較するとどのような結果が出るか、注目したい」と指摘した。

（出所）投資信託協会「投資信託の主要統計（2024年2月）（クリックで表示）