投資家が償還リスクを避ける方法＝ファンド整理の拡大で－モーニングスター・ジャパンがアドバイス

2025年06月04日 07時30分

　モーニングスター・ジャパンは、調査レポート「ファンドはなぜ償還するか？：償還リスクの高いファンドを避ける方法」をまとめた。

　運用会社は、成績の芳しくないファンドの整理を積極的に進めており、償還されるファンド数が増加している。この結果、運用リソースが有望なファンドに集中し、商品の質が高まれば、投資家にとってメリットになる。

ただ、自身が保有しているファンドが償還されることは、あまり望ましいことではない。

　モーニングスター・ジャパン マネジャーリサーチ部の元利大輔部長は「償還ファンドを分析したところ、償還されやすいファンドには一定の特徴が見受けられる」と指摘。

　償還されやすいファンドの特徴として、①運用年数が短い　②純資産総額が５０億円未満と小規模　③運用実績がカテゴリー内で下位に位置する　④販売会社数が少ない　⑤毎月または半年決算型である－、などを挙げた

　その上で「最初にファンドを選択するときに、自分自身の投資判断において償還リスクを意識し、慎重なファンド選択を行うことが肝要と言えよう」とアドバイスしている。


【モーニングスター・ジャパン　レポート】
https://ibbotson.co.jp/researchjitr/reports/