ＮＩＳＡ、高水準の資金流入が継続＝未稼働口座や分散投資が課題－モーニングスター・ジャパンがレポート

2026年07月08日 06時10分

（元利氏）

（出所、モーニングスター・ジャパン）

　モーニングスター・ジャパンは「ＮＩＳＡ概要レポート２０２６年上半期」を公表した。新ＮＩＳＡ（少額投資非課税制度）を中心とした継続的な資金流入に加え、好調な市場パフォーマンスも追い風となり、日本の公募株式追加型投資信託の残高は、２０２６年５月に２００兆円を突破した。

　また、日本証券業協会が５月に発表したＮＩＳＡ利用状況調査によると、証券会社全社における新ＮＩＳＡの残高は、２０２５年末に２９．８兆円（前年末は１３．５兆円）と２．２倍に拡大した。

　ただ、証券会社の新ＮＩＳＡ口座のうち、２０２５年中に買付のあった稼働口座は約６割にとどまり、約４割は未稼働だった。口座の稼働率は、世代差があり、３０代が約７割と高かった。また「現役世代は積立投資による資産形成」、「高齢層は成長投資枠中心の利用」というように、世代による使い方の違いも見られた。

　マネジャーリサーチ部の元利大輔部長は、今後の課題について、「口座開設後の実際の利用促進は、引き続き重要な課題だ」と指摘した。

　また、「ＮＩＳＡを通じた長期投資の拡大を維持しつつ、特定の商品や資産クラスに過度に偏らないことが重要だ」と分析。「株式型ファンドを中核としつつも、自身のリスク許容度に応じて、アロケーション型、債券型、ＲＥＩＴ型、金関連ファンドなどを組み合わせた、より分散されたポートフォリオを構築していくことが求められる」とアドバイスしている。

（出所、モーニングスター・ジャパン）

【モーニングスター・ジャパンのレポート】

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