「リタイアメントに関する意識調査」を公表＝退職前後世代で幸福度・資産・就労などの関係を探る－野村アセットマネジメント資産運用研究所

2026年05月15日 09時00分

（左から今村主席研究員、川嶋所長）

　野村アセットマネジメントは「リタイアメントに関する意識調査」をまとめた。「リタイアメント層（６０代・７０代）」と「準リタイアメント層（５０代）」に分け、幸福度、資産、就労、資産寿命などを比較した。

　それによると、幸福度は、準リタイアメント層が最も低かった。将来のお金に対する不安が要因と見られる。お金の取り崩し方針を決めて資産寿命を把握にするなど、プランニングやシミュレーションの重要性が浮かび上がった。

　野村アセットマネジメント資産運用研究所長の川嶋昭臣氏と、主席研究員の今村宗嗣氏に話を聞いた。

◆資産運用領域に特化したシンクタンク

－資産運用研究所の活動は

川嶋所長　当研究所は、２０２０年に設置された資産運用領域に特化したシンクタンクだ。野村アセットマネジメントは０５年から、「投資信託」等をテーマとした意識調査を実施してきたが、２５年度から新たに「リタイアメント」に関する意識調査を実施した。

今村主席研究員　「リタイアメントに関する意識調査」は昨年１０月に実施し、約１万１０００人の回答を集計した。この中で、①意識（幸福度や将来の不安）　②資産と収入　③就労　④三つの寿命　⑤お金の使い方－について調べた。

（出所）野村アセットマネジメント「リタイアメントに関する意識調査」（クリックで表示）

◆準リタイアメント層の幸福度が低い

－リタイア前後の意識の違いは

今村主席研究員　一つ目の「リタイアメント層の意識」では、幸福度や不安について調査した。この中で、「非常に幸福」を１０点、「非常に不幸」を０点として、自分の幸福度を評価してもらったところ、全体の平均点は６．４点だった。

　年代別に見ると、５０代の準リタイアメント層が５．９点と最も低く、年代が上がるにつれて幸福度が上がる傾向が確認できた。金融資産と幸福度のクロス分析などから、お金の不透明が理由だと思われる。

    自身を取り巻く環境では「所得や資産」の満足度が低かった。また、将来の不安では「健康や病気」「介護」に次いで「生活のための収入」が３位に入った。

（出所）野村アセットマネジメント「リタイアメントに関する意識調査」（クリックで表示）

◆リタイア後の収入、予想とギャップ

－資産と収入は

今村主席研究員　二つ目に「資産と収入」について調べた。お金の不安の原因は「見通しが付いていないためではないか」と想定し、そのことを確認した。

　調査の中で「リタイア時点で金融資産の目標金額を定めていたか」を尋ねたところ、「定めている」は全体の３分の１だった。目標を定めている人の平均金額は約４０００万円だった。一方で、金融資産の保有額を尋ねたところ、約２０００万円だった。目標と実際の資産額に開きが見られた。

　退職後の収入と支出について、現役時代と比較した割合を尋ねたところ、準リタイアメント層は平均で「現役時代の約６割になる」と予想した。一方、リタイアメント層に実際の状況を尋ねたところ、収入は現役時代の３～４割、支出は５～６割だった。収入については、予想と現実で大きなギャップが見られた。

（出所）野村アセットマネジメント「リタイアメントに関する意識調査」（クリックで表示）

◆６５歳超でも２～４割が就労

  －就労状況は

今村主席研究員　三つ目に就労状況を確認した。６５～６９歳で４３％、７０～７４歳で２７％、７５～７９歳で１６％の人がそれぞれ働いていた。

　働く理由について、「生きがいのためか」、「生活資金を得るためか」を尋ねたところ、６５～６９歳では約６割が、７５～７９歳でも約４割が、「生活資金を得るため」と回答した。

　同程度の金融資産水準や収入水準の層で比較しても生活資金を得るために働いている人は生きがいのために働いている人より幸福度が低い傾向が見られた。ただし、働く理由は個々人の状況によって大きく異なり、意識を変えれば幸せになるといった簡単な話ではない。一つ指針になるとすれば、「貯蓄や金融資産がどの程度維持できるか」という資産寿命だと考える。

（出所）野村アセットマネジメント「リタイアメントに関する意識調査」（クリックで表示）

◆「資産寿命が分からない」と幸福度が低い

  －生命・健康・資産寿命に関する意識は

今村主席研究員　「生命寿命」「健康寿命」「資産寿命」について見通しを持っているかを尋ねたところ、「生命寿命」と「健康寿命」はそれぞれ７割程度の人が「想定がある」と答えたのに対して、「資産寿命」は５割程度にとどまった。

　幸福度との関連を見ると、「資産寿命が生命寿命より短い人」は幸福度が６．４点だったのに対して、「資産寿命が生命寿命より長い人」は７．１点と幸福度が高かった。一方、「資産寿命が分からない」と答えた人の幸福とは６．２点と最も低かった。

（出所）野村アセットマネジメント「リタイアメントに関する意識調査」（クリックで表示）

◆取り崩しの方針は「ない」が約８割

－お金の使い方は

今村主席研究員　「資産寿命」を把握するため、取り崩しなど「お金の使い方」について尋ねた。平均の取り崩し金額は年間約６３万円で、金融資産額に対する比率は２～４％だった。

　取り崩しについては、「方針がある人」は１割程度とわずかで、「方針はない」とする人が約８割を占めた。取り崩しの方針がないので、資産寿命が分からない。資産寿命が分からないので、お金を使えないし、幸福度が低いことが考えられる。

　一方、資産継承の方針については、「自分で使い切る」「自分で使いながら、使い切れなかった分は法定相続にゆだねる」「誰にどれだけ渡すかを自分で決めて、残りは使い切る」を合わせて、約４割の人が「自分でお金を使う」ことを前提としていることが分かった。

川嶋所長　取り崩し状況を尋ねた設問では「分からない」と回答した人も多かった。こうした人は自分の収入が、年金なのか、働いた収入なのか、資産の取り崩しなのか、整理できておらず、将来を心配し過ぎて、お金を使えていないという懸念がある。金融機関がプランニングを提供することが必要だろう。

◆お客さまに寄り添うパートナー

－調査結果から示唆されることは

川嶋所長　いわゆる「老後２０００万円問題」で老後に向けた資産形成の必要性が指摘され、実際にインフレで物の値段が上昇する中で、老後資産について過度に不安を感じている人が多いことが分かった。

　アドバイザーの活用や、金融経済教育の重要性について、考えさせられる調査結果だった。企業が確定拠出年金や退職に関するセミナーを開催したり、証券会社や銀行がコンテンツを充実したりするなど、情報提供の機会を広げていくことが大切だ。

　お客さまに寄り添うパートナーとなるようなアドバイザーがいれば、情報を分かりやすく整理し、公的年金や私的年金、少額投資非課税制度（ＮＩＳＡ）をまとめて管理することで、「分からない」という状態を解消し、幸福度を高めることが可能だろう。

◆５０歳になったら資産の棚卸し

今村主席研究員　当初は「リタイアメント層（６０代・７０代）」への提言をまとめることを想定していたが、予想以上に「準リタイアメント層（５０代）」の不安が大きく、提言が必要だと感じた。

　準リタイアメント層に対しては「５０代になったら資産の棚卸してみませんか」とアドバイスしたい。５０代から資産形成を始めても、間に合うだけの期間がある。一番良くないのは「分からない」まま放置して、不安に思うことだ。

　６０代・７０代のリタイアメント層については「取り崩しのシミュレーションをしてみませんか」と呼びかけたい。試算結果によっては、お金が余ることが分かって、旅行の回数を増やすことができるかもしれない。

◆プランを立て、お金を楽しく使う

（出所）野村アセットマネジメント

川嶋所長　高齢者の方とお話しすると、何となく不安で、取り崩しをためらっている方が多い。ただ、シミュレーションを通じて現状を把握した上で、リスク許容度に応じた適切なリスクを取って、運用しながらお金を使うという考え方もある。

　きちんとしたプランを立てて、時間をかけて、クオリティの高い商品に分散投資することができれば、投資はギャンブルではなく、人生に必要な手段だと思う。国は、ＮＩＳＡを創設し、税制優遇措置を設けて、国民の資産運用を後押ししている。

　当研究所では書籍「いい人生だったと思えるお金の使い方」（ＴＯＰＰＡＮ）を３月３１日に出版した。著名人の人生観やお金観、人生のデザインを紹介しながら、お金の不安に縛られ過ぎずに、経験がより豊かになる生き方を考えている。

◆退職前後層に向けてさらに情報発信

（出所）野村アセットマネジメント

今村主席研究員　金融経済教育を受けたことがある人の割合は、まだ１割に満たない状況だ。ただ、高校のカリキュラムに金融経済教育が取り入れられたことで、若い人を中心に改善の傾向に向かっていくだろう。

　ただ、資産の取り崩しのシミュレーションなど、退職世代向けの教育コンテンツは、まだ十分に伝わっていないので、教育機会と合わせて、セットで提供していきたい。

－野村セットマネジメントの取り組みは

 川嶋所長　野村アセットマネジメントでは２０２５年４月にリタイアメントソリューション部を新設した。老後のお金との向き合い方を理解し整理することで、できるだけお金を使わないようにするのではなく、これからの生活をより豊かにするためにお金を使うことに役立ててもらうため、スペシャルサイト「退職後の資産運用と資産活用」を開設した。

ライフプランニングについて解説したコンテンツと、６０歳からの資産シミュレーションを提供している。